Hipoteca en yens

Vamos a abordar de nuevo el tema prometido del ejemplo de una hipoteca multidivisa. Simulemos una situación con los siguientes datos:

Importe de la hipoteca : 120.202 Euros (20 Millones de las antigüas pesetas)
Tipo de cambio Yen/Euro : 163,16
Tipo de interés aplicado: Libor + 0,75= 1,41
Pago trimestral.

- En la formalización de la hipoteca nos han convertido los 120.202 euros en 19.612.158 Yens.
- La cuota a pagar sería de 93817 Yens, es decir 575 Euros.
- Si la operación de 120.202 euros la hubierámos formalizado en una hipoteca media en euros, al Euribor+0.75, el coste sería de 797 Euros.
- La diferencia es interesante: 222 euros

Hasta aquí, todo son parabienes. Pero veamos cómo se pueden torcer las cosas. Supongamos que el yen retorna a valores de Enero de 2006 por ejemplo, con un cambio de 138,13:

- Nuestra deuda sería de 19.612.158 Yens (los mismos de antes)
- Su valor en euros : 141.983 euros (21.781 euros más, unos 3.589.000 pesetas). Si nos asustáramos y decidiéramos cambiar de divisas, asumiríamos la pérdida, o si nos tocara la loteria, o si vendieramos la casa, hoy habríamos perdido 21781 euros con la operación, sin contar intereses, comisiones, etc.)
- La cuota a pagar sería la misma de 93.817, pero como nosotros no generamos yens, el valor en euros sería ya de 679,19 euros. En esta ocasión estamos hablando de 117 euros de diferencia.

Para evitar el levantarse cada mañana con el susto de la cotización del yen/euro, se podría contratar seguros de cambio, es decir, asegurar hoy el valor del yen que tendrá dentro de 3 meses, pero eso implica otra pérdida en el diferencial del préstamo en yens y en euros. Habría que contratar probablemente entre 80-100 a lo largo de la vida del préstamo.

No deja de ser una operación muy interesante para espíritus aventureros y arriesgados. Los expertos no alcanzan consensos sobre la evolución económica, empresarial, social de Japón, del yen, del dólar y el euro; la inflación, el trading, los tipos de interés...

Meterse en una hipoteca que no financia más que el 70-80% de la vivienda y tener la incertidumbre durante 20 años por ejemplo de las subidas de tipo de interés (que también las hay) y sobre todo del tipo de cambio... da un poco de miedo, no?, aunque mirando la parte positiva de la hipoteca.. si no hubiera incertidumbre... ¡qué envidia!